Глеб Володин (MAF’2021) — выпускник магистратуры 2021 года по программе «Финансы, инвестиции, банки» Российской экономической школы, работает аналитиком в VTB Credit, Leveraged Finance & Investments. Глеб рассказывает, почему он выбрал РЭШ, какие три учебных курса принесли ему наибольшую ценность, как они с друзьями развивали Менторскую программу, что значит быть частью сообщества РЭШ и как «достать до облаков».

Вы окончили бакалавриат в Вышке. Почему решили поступить в РЭШ?

Это было решение, которое я долго вынашивал, так как оба вуза предлагают очень сильные магистратуры по финансам. Я выбирал между магистратурой Международного института экономики и финансов ВШЭ (МИЭФ) и магистратурой РЭШ «Финансы, инвестиции, банки». Я получил приглашение на поступление от обеих программ, но в итоге выбрал РЭШ по нескольким причинам. Во-первых, мне хотелось сильно расширить network. В Вышке я уже знал многих студентов, выпускников и преподавателей, а в РЭШ знакомых у меня на тот момент не было. Во-вторых, мне понравился прикладной уклон программы: курсы у нас вели не только ученые, но и люди из бизнеса. В-третьих, важную роль сыграл день открытых дверей. Мне понравилась дружественная, динамичная атмосфера. Руководитель программы Олег Шибанов и студенты MAF делились инсайтами из учебного процесса, из которых было понятно, что они заняты очень интересной и интенсивной работой. Я в то время как раз искал программу, которая бы сочетала в себе высокие требования и быстрый темп обучения, с одной стороны, и неформальное общение между преподавателями, администрацией и студентами — с другой. На MAF я нашел все сразу.

Как вы считаете — какие самые важные навыки и умения дала вам РЭШ? Оправдались ли ваши ожидания от программы? Что именно помогло найти интересную работу?

На 90% мои довольно высокие ожидания относительно качества образовательного процесса оправдались. Я отмечу 3 учебных курса, которые, на мой взгляд, принесли мне, как специалисту, наибольшую ценность.

Во-первых, это курс по финансовому моделированию от Владимира Копцева. Владимир работал в крупных финансовых институтах, таких как Bank of America Merrill Lynch, «Тройка Диалог» (Sber CIB), Royal Bank of Scotland и др. Он очень умело связывал на занятиях прикладные навыки моделирования финансовой отчетности и истории из реального бизнеса. Мы в деталях разобрали бизнес-модели компаний «ВкусВилл», «Лента», Amazon, а также научились оценивать стоимость объектов коммерческой недвижимости. Навыки и знания, приобретенные на курсе Владимира, я использую каждый день на работе — это просто must have. Насколько я знаю, сейчас этот курс ведет Петр Дорожкин из ВТБ, и я надеюсь, что нынешним студентам повезло так же, как и нам.

Во-вторых, я бы отметил серию курсов Сергея Голованя по Python, эконометрике и машинному обучению. Я сознательно пишу о них вместе, так как, являясь формально разными курсами, вместе эта линейка создает комплексные компетенции по сбору, обработке и анализу данных. Работая в трейдинге в Sberbank CIB, я не раз мысленно благодарил Сергея за те инструменты, которые он нам дал вместе с руководителем семинара Маргаритой Шиян, когда быстро обрабатывал миллионы строк данных и гонял регрессии.

В-третьих, я бы отметил курс Владимира Красика по Fixed Income. Владимир работал в Lehman Brothers, в Nomura International, возглавлял одно из подразделений казначейства Сбербанка, а сейчас является CFO компании Vi Holding. Он простыми словами смог объяснить нам ценообразование облигаций, валютных форвардов, процентных свопов, а также основы функционирования commodity markets. Это было настолько интересно, что многие студенты, в том числе и я, стали всерьез задумываться о том, чтобы строить карьеру в трейдинге.

Расскажите, пожалуйста, подробнее о вашей работе. Что самое интересное, что самое сложное? Какие у вас планы? Собираетесь ли вы продолжать обучение?

Этим летом я попал на позицию стажера-аналитика в Sberbank CIB Merchant Banking. Это уникальный отдел, который занимается инвестициями ПАО «Сбербанк» и находится на стыке кредитования и акционерного капитала, делает продукты в области мезонинного финансирования. Мне посчастливилось попасть в команду, которая занималась потребительским сектором: рестораны быстрого питания, сети магазинов, аптеки, центры лабораторной диагностики и многое другое.

Очень интересно на таких проектах разбираться, как устроены бизнес-модели в разных секторах, оценивать объем и рост рынка, анализировать факторы успеха одних компаний и неудач — других.

Наверное, мое самое любимое — это структурирование сделки. Мы как команда аналитиков, получая на вход желания акционеров, кредиторов и менеджеров компании, должны придумать такую юридическую и финансовую архитектуру, которая в наибольшей степени поможет удовлетворить их потребности и закрыть наибольшее число рисков.

Конечно, это в первую очередь задача более старших коллег — associate и директоров. Но мы, наблюдая за их работой, участвуя в звонках, тоже можем приобрести этот навык со временем.

Если говорить о сложностях, то, наверное, самое сложное — это моделирование и прогнозирование финансовой отчетности компании. Аналитики получают огромный входящий поток данных (финансовая отчетность, расшифровки, презентации клиента, отраслевые отчеты консалтинговых компаний и т.д.), чтобы переработать это и построить стройную, понятную модель, на основе которой можно будет принять решение о выдаче кредита или участии банка в капитале фирмы.

Для того чтобы успешно справляться с такими задачами, необходимы хорошее знание корпоративных финансов, отчетности, навыки быстрой и качественной работы в Excel, умение работать с базами данных Bloomberg, Reuters Eikon и Capital IQ, хорошие soft skills для презентации решения на кредитных комитетах, Fluent English для общения с зарубежными коллегами и анализа информационных материалов на иностранном языке и хотя бы верхнеуровневое знание ценообразования деривативных инструментов для оптимального структурирования сделок. Кажется, довольно много, но после обучения в РЭШ — вполне реально.

После успешного окончания стажировки предполагается, что ты готов продолжить работу уже на позиции аналитика. К сожалению, в этом году в Sber Merchant Banking не было открытых ставок аналитика, и стажерам предложили продлить стажировку на неопределенное время без уверенности, что позиция аналитика появится в будущем. В такой ситуации я подумал, что разумно выйти на рынок, и уже в течение месяца перешел на позицию аналитика в VTB Credit, Leveraged Finance & Investments. Этот отдел больше занимается классическими кредитами для крупных корпоративных клиентов, нежели мезонинным финансированием, однако стиль работы и сложность разрабатываемых продуктов приближают данную практику VTB к западным хедж-фондам. Например, мне уже посчастливилось поучаствовать в анализе и структурировании крупной Leveraged Buyout сделки (LBO), суть которой заключается в том, что у банка берется кредит на выкуп актива с ожиданиями его дальнейшего роста. Если стоимость актива после покупки растет, заемщик, например, в нашем случае Private Equity Fund, получает дополнительную доходность на вложенный капитал за счет кредитного плеча. Ценность банка для клиента в данном случае заключается не только в предоставлении финансирования, но и в формировании собственного независимого взгляда на покупаемые активы, ведь банк, заходя в сделку, разделяет часть рыночного риска с клиентом.

По характеру работы для меня это место почти полностью идентично предыдущему, но отличается степень ответственности: если на позиции стажера я занимался отдельными элементами финансовых моделей, то теперь могу отвечать за отдельный актив целиком. Я благодарен коллегам, которые фактически являются менторами для меня сейчас, критически оценивая мои модели и давая советы по развитию. Кроме обучения на работе, я думаю о том, чтобы повышать уровень своей экспертизы, например, через подготовку к профессиональным сертификатам, таким как CFA (Chartered Financial Analyst) и CQF (Certificate in Quantitative Finance). Думаю, что ближайшие несколько месяцев помогут мне более точно сформулировать свой дальнейший образовательный и профессиональный трек.

Какие у вас самые яркие воспоминания об учебе в Школе?

Самые яркие воспоминания из Школы для меня — встречи Менторской программы, на которых есть какая-то неповторимая энергетика и желание всех со всеми познакомиться. Еще мне вспоминаются наши факультетские вечеринки в лофтах по окончании сессии, где мы претворяли в жизнь расхожее выражение work hard, play hard 🙂 Ну и, конечно, сессии, куда без них? Иногда мы буквально сутками не выходили из РЭШ, сдавая подряд экзамены: как только сдаешь один, тут же садишься ботать другой, и так 4–5 раз. Но никто не страдал от этого, наоборот, было ощущение драйва от того, что ты вместе с друзьями бежишь этот «марафон».

Общаетесь ли вы сейчас с сокурсниками?

После выпуска из РЭШ мы продолжаем общение, встречаемся, пусть и не так часто. С одной стороны, нам в этом помогают мероприятия Alma mater: например, недавно был NES Commencement Afterparty для выпускников 2020 и 2021 годов, а 19 сентября прошел 13-й Ежегодный благотворительный забег РЭШ, в котором участвовали и мои однокурсники. С другой стороны, мы стараемся поддерживать контакт сами: у нас есть идея мужской частью выпуска возобновить добрую традицию походов в русскую баню или турецкую сауну по выходным 🙂

Мы знаем, что вы внесли огромный вклад в развитие Менторской программы РЭШ. Пожалуйста, расскажите подробнее об этом проекте.

Спасибо большое, мне очень приятно слышать слова благодарности. Менторская программа РЭШ — это проект, целью которого является помощь разным поколениям студентов РЭШ в установлении контактов.

Студенты получают возможность из первых рук узнать про путь своих старших коллег из различных сфер — инвестиции, консалтинг, банкинг, data science, предпринимательство, государственные органы и многое другое. Для многих ребят это является инструментом самоопределения и построения карьерных целей, что очень важно.

Для выпускников Менторская программа — это способ поделиться своим опытом, внести личный вклад в развитие Alma mater, а иногда и найти новых молодых сотрудников в свою команду. 

Отмечу, что после выпуска из университета мы продолжаем вести Менторскую программу РЭШ вместе с моим однокурсником Сергеем Зайцевым (MAF’2021) и Еленой Парфенюк (MAF’2020), а также с коллегами из Центра развития карьеры и лидерства (ЦРКЛ) — Светланой Волковой и Ольгой Крюковской. А возродили этот проект до нас Дарья Волосова (MAF’2018), Екатерина Шадрина (MAF’2019) и Ирина Нирова (MAF’2019). Особенно я хотел бы отметить роль Лены Парфенюк — она фактически целый год вела программу одна, до того как мы с Сережей присоединились к ней и смогли взять на себя часть задач. Пожалуй, без Лены программа закончила бы свое существование еще два года назад.

За время нашей работы нам удалось, во-первых, провести три встречи участников Менторской программы — одну офлайн и 2 онлайн из-за пандемии. На первой же встрече мы поняли, что это очень хороший формат, так как он позволяет людям поговорить друг с другом вживую, поделиться своими мыслями и эмоциями и зарядиться энергией. Во-вторых, количество менторов увеличилось более чем в два раза — с 40 человек до 89, а количество менти — более чем на 50% — со 130 до 218 человек. Самые большие притоки новых участников, кстати, мы получали как раз после встреч Менторской программы, так как удавалось замотивировать сразу большое количество студентов. В-третьих, мы поработали над операционной частью — мы постарались максимально ускорить обработку заявок за счет написания драфтов писем под каждый сценарий взаимодействия с пользователем, что значительно сократило количество ошибок в тексте и уменьшило время ожидания ответа участниками. Кроме того, в данный момент разработчики уже создали драфт нового сайта Менторской программы с личными кабинетами, который мы сейчас активно тестируем и надеемся в скором времени запустить в production.

Совсем недавно мы приняли в свои ряды новых координаторов — Даниила Спиридонова (MAE’2023), Андрея Яценко (MAF’2022) и Шуану Пирбудагову (MAE’2022),  и сейчас наша основная задача — постепенно передать им операционное управление и ввести их во все процессы, чтобы быть уверенными, что и в будущем Менторская программа продолжит существовать. За время работы над проектом мы искренне подружились с его участниками, друзьями-координаторами и коллегами из ЦРКЛ. Мне хочется верить, что программа и дальше будет расти и развиваться, и я со своей стороны постараюсь сделать все от меня зависящее, чтобы этому поспособствовать.

Что бы вы посоветовали студентам РЭШ? На что обращать внимание, чему уделять больше времени?

Тут я не буду оригинален: меньше внимания на оценки и больше — на целеполагание. Оценки — это всего лишь краткосрочный индикатор, который показывает, насколько хорошо вы усвоили ту или иную часть материала. Они ничего не говорят про то, кем вы будете через три–пять лет, что будет драйвить вас и ради чего и с каким настроением вы будете просыпаться по утрам. Вы можете сдавать предметы на отлично и не иметь ни малейшего представления о том, зачем вам это нужно и как это работает на вашу долгосрочную цель. 

Ваша цель основать свой финтех-стартап? Хорошо, вы точно уверены, что микро- и макро-
экономика — это именно те курсы, сдав которые на отлично вы станете на шаг ближе к ней? А готовы ли вы жертвовать личной жизнью и общением с семьей в течение нескольких лет, чтобы добиться своей карьерной цели? Если нет, так ли уж сильно вам хочется стать основателем финтех-стартапа? Все это довольно сложные вопросы, которые хочется отложить на потом. 

Более того, при огромном уровне учебной нагрузки, который принимают на себя студенты РЭШ, для рефлексии почти не остается времени. Представьте, что боксер вышел на ринг и вдруг задумался, а правильно ли он сделал, что пошел в большой спорт? Скорее всего, в следующую секунду он уже будет лежать на полу 🙂 Тем важнее, мне кажется, иногда делать перерывы между «раундами», осознанно уделять внимание целеполаганию и общаться с большим сообществом выпускников РЭШ, перед которыми стояли такие же вопросы и чей драгоценный опыт можно использовать.

Какие у вас хобби? Как отдыхаете? Расскажите, пожалуйста, про ваши путешествия, какие были самые интересные, что в планах.

Хобби у меня достаточно много, но, наверное, самое любимое времяпрепровождение, помимо работы, это активный отдых на природе — дайвинг и треккинг в горах.

К дайвингу еще в детстве меня приобщил отец, к текущему моменту я совершил более 60 погружений под воду с аквалангом. Ничем не передать ощущения, когда заплываешь внутрь подводной пещеры или затонувшего корабля или наблюдаешь миграцию десятков тысяч рыб. В такие моменты чувствуешь себя маленькой песчинкой по сравнению с величием природы и в то же время ощущаешь неразрывную связь с этим миром и красотой вокруг.

В горах же я пока новичок. Совсем недавно я вернулся из недельной поездки по Армении, где мне посчастливилось покорить самую высокую гору этой страны — прекрасный потухший вулкан Арагац высотой почти 4000 м, с четырьмя вершинами и огромным кратером, и гору Гутанасар высотой 2200 м. Мы видели горных орлов и лисиц, наблюдали за большими стадами овец, которые местные жители выпасают у подножия гор, но, наверное, самое яркое впечатление для меня — это облака. На такой высоте они, как правило, находятся или на твоем уровне, или ниже тебя — так что «достать до облаков руками» можно в прямом смысле этого слова. Пользуясь случаем, поделюсь контактами моих друзей, гидов, организовавших эти замечательные походы для нас: набрав в instagram @i.hike.tour, вы сами увидите фотографии и видео с маршрутов, которыми мы ходили, и я надеюсь, кого-то это вдохновит на горные путешествия так же, как и нас.

Что, по вашему мнению, значит быть членом сообщества РЭШ? Что можно сделать для того, чтобы студенты и молодые выпускники вовлекались и вливались с благодарностью, заботой и энтузиазмом?

На самом деле я сам еще только формулирую для себя, что для меня значит быть частью сообщества РЭШ, мне кажется — это очень многогранное понятие. Во-первых, быть частью сообщества — это значит поддерживать связи со своими однокурсниками, преподавателями и студентами, участвовать в активностях и мероприятиях РЭШ, таких как благотворительные забеги и открытые лекции. Во-вторых, это значит чем-то способствовать развитию сообщества, поддерживать других участников. Это может быть как финансовый вклад, например, в университетский эндаумент, так и личное участие — можно стать ментором и помогать студентам с самоопределением или прочитать лекцию/провести деловую игру в том направлении, в котором вы можете выступить в роли эксперта. В-третьих, быть частью сообщества РЭШ для меня значит — нести вовне те ценности, которым мы были привержены в вузе, — профессионализм, ответственность, взаимоуважение и честность. Если мы сможем пронести их через свою профессиональную жизнь и «заразить» ими хотя бы нескольких людей вокруг, я уверен, мы заметим, как мир меняется в лучшую сторону.